ネルファンディアはトーリンと悲しすぎる再会を果たし、バーリンたちの最期を仲間に知らせる。復讐に息巻く彼らだったが、死のみが待つ戦いに巻き込むことはできず、彼女は夜明けにエレボールを去ってしまう。
そんな中、ついにサウロン軍の第一波がエレボールにやって来る────